VEDAT
AL CONFLICTE D'INTERÈS/Controlarà que els
incentius de la xarxa comercial no depenguin del volum de vendes, sinó de
criteris com la satisfacció del client o la idoneïtat dels productes.
La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV)
posa la lupa sobre una de les deficiències detectades en la crisi, i a la qual
ara els supervisors internacionals intenten posar límit : els sistemes de
retribució a la banca lligats a objectius a curt termini i a la venda de
productes d'inversió a clients, sense tenir en compte els seus interessos. A
Espanya, un dels màxims exponents d'aquest escenari ha estat la
comercialització massiva entre minoristes de productes complexos, com participacions
preferents i deute subordinat (veure informació adjunta).
Per prevenir nous casos, la CNMV va
anunciar ahir la pròxima adopció de les noves Directrius sobre Polítiques i
Pràctiques de Remuneració en l'àmbit de la directiva MiFID, elaborades per l'Autoritat Europea de
Valors i Mercats (Esma). S'aplicaran a partir de l'1 de febrer. La CNMV va traslladar per carta aquests requeriments
a les associacions del sector.
Serveis d'inversió.
Les directrius de la CNMV afecten el negoci de prestació de serveis d'inversió dels bancs (accions, bons, pagarés, fons d'inversió, etc), no a la comercialització de productes bancaris.
Les directrius de la CNMV afecten el negoci de prestació de serveis d'inversió dels bancs (accions, bons, pagarés, fons d'inversió, etc), no a la comercialització de productes bancaris.
La retribució variable lligada a objectius comercials d'un empleat mitjà de
banca pot suposar un plus d'entre el 10% i el 20 % sobre la retribució fixa,
segons fonts financeres. A aquesta caldria afegir plusos addicionals que les
entitats estableixen en moments puntuals en funció de campanyes.
"La CNMV tindrà en compte les
directrius en l'exercici de la seva activitat supervisora (... ) S'ha de
prestar especial atenció al risc potencial de conflicte d'interès i falta
d'actuació en millor interès del client, i es verificarà l'adequada implicació
de l'alta direcció i de l'òrgan de verificació del compliment en el procés
", apunta.
Diferents entitats consultades van declinar ahir fer valoracions al respecte.
Fonts del sector, però, van considerar lògic el pas. Suposa " aprendre
dels errors" vists en els últims anys, com les preferents, el cas Madoff o la venda de bons de Lehman Brothers.
El nou marc estableix que les
polítiques de remuneració han d'estar dissenyades de tal manera que no generin
incentius capaços d'incitar als empleats bancaris a afavorir els seus propis
interessos o els de l'empresa, en detriment dels clients.
"En avaluar l'acompliment als efectes de la determinació de la remuneració
variable, les empreses no han de tenir únicament en compte els volums de
vendes", insta el supervisor. En aquest sentit, les entitats " han de
considerar criteris quantitatius que animin les persones competents a actuar en
benefici dels interessos del client", insta l'organisme.
Com a exemples, cita el compliment dels requisits regulatoris,
normes de conducta, revisió de la idoneïtat dels instruments venuts als
clients, procediments interns, el tracte equitatiu als clients o la satisfacció
d'aquests. El nombre de reclamacions, l'adequada informació a l'inversor i el
rendiment final obtingut pel client amb el producte són altres criteris.
"L'entitat ha de comprovar que el marge de les oficines o qualsevol altre
element utilitzat per determinar la retribució variable del personal de la
xarxa comercial no està vinculat de manera directa amb la venda d'un producte
específic o d'una categoria de productes molt limitada, atès que és improbable
que l'entitat pugui demostrar en aquesta situació el compliment de les normes
de conducta", explica.