PROTECCIÓ
A l'INVERSOR / L'autoritat europea de mercats
adverteix dels perills d'il·liquiditat,
palanquejament, crèdit i costos ocults de certs productes complexos.
Amb els tipus d'interès en nivells històricament baixos les empreses d'inversió han respost a la recerca d'inversions rendibles oferint productes considerats complexos, que permeten als minoristes accedir a estratègies que abans estaven limitades als professionals. Des de l'autoritat europea de mercats de valors (ESMA) adverteixen dels riscos que amaguen aquests tipus de productes. Entre ells s'inclouen els següents:
Amb els tipus d'interès en nivells històricament baixos les empreses d'inversió han respost a la recerca d'inversions rendibles oferint productes considerats complexos, que permeten als minoristes accedir a estratègies que abans estaven limitades als professionals. Des de l'autoritat europea de mercats de valors (ESMA) adverteixen dels riscos que amaguen aquests tipus de productes. Entre ells s'inclouen els següents:
· Productes complexos
S'inclouen els bons de titulació d'actius, obligacions convertibles o subordinades, certificats, contractes per diferències; pagarés vinculats a actius, productes estructurats i warrants. En general, aquells que utilitzen un derivat o els que apliquen fórmules matemàtiques complexes.
Aquests són alguns consells que suggereixen que fa a la inversió:
· No inverteixi en el que no entén.
Si no entén les característiques clau del producte o els principals riscos associats a aquest no inverteixi o busqui assessorament professional. Comproveu en els registres de la CNMY si l'empresa està autoritzada per oferir serveis financers.
· No es deixi portar pel nom del producte.
De vegades el nom pot no reflectir les seves característiques. Els productes complexos se solen comercialitzar de manera agressiva. Desconfieu de les promeses de rendibilitat " elevada", "garantida", "coberta" o absoluta", ja que sovint resulten ser enganyoses.
· Estudieu els costos totals i les seves dificultats.
El cost d'una inversió repercutirà en la rendibilitat que obtingui i a més pot haver-hi productes similars menys complexos amb costos inferiors. Moltes vegades en comercialitzar aquests productes no s'explica de forma clara i entenedora. A més són inversions que poden requerir massa temps de seguiment.
· Riscos a vigilar:
1) Liquiditat. És el risc de no poder vendre el producte fàcilment abans del seu venciment. Molts productes complexos requereixen vendre amb un fort descompte respecte al preu de compra o fins i tot no poder vendre'l.
2) Palanquejament. Pot multiplicar els guanys respecte a la quantitat inicialment desemborsada, però també les pèrdues.
3) Mercat. El risc de mercat és el que s'assumeix derivat dels moviments dels preus de mercat en accions, tipus d'interès, tipus de canvi i matèries primeres, entre altres actius.
4) Crèdit. És el perill que l'emissor o l'empresa que el gestiona no pagui i incompleixi la seva obligació de reemborsar la seva inversió.
5) Cost de complexitat. Les estructures complexes en un producte impliquen un cost més elevat. Solen incloure honoraris i comissions en l'estructura que no són fàcils de detectar.